今(jīn)年以来基金(jīn)代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)动或被(bèi)动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合(hé)作关(guān)系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是(shì)实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加(jiā)速了(le)对尾部(bù)销售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的(de)与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责(zé)人(rén)透露(lù)，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人(rén)士称，目前(qián)基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅盱眙的邮编号码是多少啊长固(gù)收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益(yì)类(lèi)产(chǎn)品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规(guī)等(děng)原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照(盱眙的邮编号码是多少啊zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布(bù)消息，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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